Změna v limitech pro osvobození u investic

Barbora Halousková

Když zákonodárci v roce 2023 schválili zavedení limitu 40 milionů Kč pro osvobození příjmů z prodeje cenných papírů, podílů a kryptoaktiv, mnozí investoři si povzdechli, jiní si spočítali, kolik jim ještě zbývá do stropu, a ti nejrychlejší začali prodávat. Od 1. ledna 2025 tak začala platit nová daňová realita, ve které už „časový test“ nestačil – bylo třeba hlídat i objem.

Investiční daňová pohádka s limitem 40 milionů: Jak rychle přišel, tak (částečně) odešel

Ale jak už to u české daňové legislativy bývá, stabilita je spíš teoretický koncept než praktická zkušenost. A tak se stalo, že ještě, než si poplatníci stihli na nový režim zvyknout, přichází od 1. ledna 2026 změna. Ne úplné zrušení, to by bylo příliš jednoduché. Místo toho přichází elegantní kompromis – částečné zrušení limitu, které přináší úlevu některým investorům, zatímco jiným přidává další vrstvu výkladu.

Jak to celé začalo: rok 2025 a daňový strop 40 milionů Kč

Od 1. ledna 2025 vstoupil v účinnost nový odstavec zákona o daních z příjmů, který zavedl limit 40 milionů Kč pro osvobození příjmů z prodeje cenných papírů, podílů a kryptoaktiv (pozn.: u kryptoaktiv se aplikuje osvobození nikoli od 1. ledna 2025, ale až od 15. února 2025 a platí zde časový test 3 roky nebo roční příjem 100 000 Kč). Jinými slovy – pokud jste prodali investice po uplynutí časového testu (3 roky pro CP, 5 let pro podíly v obchodních korporacích i při zrušení podílového fondu), ale příjem přesáhl 40 milionů korun za zdaňovací období, částka nad tento limit už osvobozena nebyla.

Limit se vztahoval na součet všech příjmů z těchto investic (osvobozených dle časového testu) za kalendářní rok, a to bez ohledu na to, kolik jednotlivých transakcí poplatník provedl. Pro některé šlo o drobnou komplikaci, pro jiné o důvod k daňové optimalizaci.

A teď zpět na půl cesty: změna od 1. ledna 2026

Díky novele dochází od 1. ledna 2026 k částečnému zrušení limitu 40 milionů Kč pro osvobození příjmů z prodeje investic. Konkrétně:

U cenných papírů a podílů při zrušení podílového fondu se limit ruší – osvobození se opět řídí pouze tzv. časovým testem (3 roky u CP nebo 5 let u podílů).
U podílů v obchodních korporacích se limit ruší – osvobození se opět řídí pouze tzv. časovým testem (5 let podle § 4 odst. 1 písm. q) zákona o daních z příjmů).
U kryptoaktiv však limit zůstává zachován – tedy i po splnění časového testu (3 roky) bude příjem osvobozen pouze do výše 40 milionů Kč za zdaňovací období, a částka nad tento limit bude zdaněna.

Cílem této změny je podle Ministerstva financí odstranit technické komplikace, které současný limit přináší, a zároveň podpořit rozvoj kapitálového trhu. Kryptoaktiva si zřejmě budou muset na svou daňovou rehabilitaci ještě počkat – nebo alespoň na další novelu.