Bij een fusie of overname staat u er niet alleen voor. Wij begeleiden u persoonlijk en deskundig bij elke stap van het M&A‑traject, van voorbereiding tot afronding, met oog voor zowel de zakelijke als menselijke kant van de transactie.
Het verkooptraject bestaat uit meerdere stappen, waarbij wij u begeleiden voor het beste resultaat.
We starten met een kennismaking en analyse van uw onderneming om het verkoopproces optimaal te structureren. Vervolgens bepalen we via een waardering de verwachte opbrengst en toetsen we biedingen hieraan.
Tijdens de uitvoering stellen we een informatiememorandum op, zoeken we naar geschikte kopers, onderhandelen we en werken we toe naar een LOI of Termsheet. Hierin worden de dealstructuur en belangrijkste voorwaarden vastgelegd.
In de afrondende fase wordt er een koopovereenkomst opgesteld en indien noodzakelijk overige relevante overeenkomsten zoals een aandeelhoudersovereenkomst, leningsovereenkomst en management overeenkomst. Het traject wordt ‘geclosed’ bij de notaris.
Wij kunnen middels onze AI tool eenvoudig bedrijven identificeren op basis van uw zoekcriteria. Daarnaast hebben wij de kennis in huis om u gedurende het hele aankoopproces bij te staan. Van het uitwerken van de bieding, het voeren van onderhandelingen, het uitvoeren van het due diligence onderzoek tot aan het opstellen van de transactiedocumenten om ervoor te zorgen dat de overname soepel verloopt.
Fases aankooptraject
Een aankooptraject kan in drie fases worden verdeeld: voorbereiding, uitvoering en afronding. In de voorbereiding stemmen we het koopproces met u af. Heeft u al een bedrijf op het oog om over te nemen of kunnen we u helpen bij het zoeken naar een geschikte overnamekandidaat? Samen stemmen we de criteria voor de over te nemen onderneming af.
De uitvoering start met het zoeken naar potentiële over te nemen organisaties. Deze verzamelen we op een longlist. Na afstemming benaderen we de partijen met een teaser, waarin we uw onderneming en vooral de beweegredenen voor overname beschrijven. Na een kennismaking volgt de prijsbepaling van de over te nemen onderneming. Aan de hand van verschillende scenario’s bepalen we de best passende dealstructuur. We stellen samen met u een biedingsbrief op waarin een niet bindend bod wordt uitgewerkt. Vervolgens werken we toe tot een LOI of Termsheet waarin de dealstructuur en voornaamste voorwaarden op hoofdlijnen wordt vastgelegd. U krijgt nu de kans een Due Diligence uit te voeren op verschillende thema’s om de onderneming nader te analysen. Na het afronden van het Due Diligence onderzoek heeft u mogelijk behoefte aan professionele begeleiding bij het verkrijgen van de benodigde overnamefinanciering.
In de afronding fase zullen wij u begeleiden met de onderhandelingen, het koopcontract en de akte van levering totdat de deal is gesloten.
Om het maximale eruit te halen, is het belangrijk om de zaken goed op orde te hebben. Door uw onderneming grondig voor te bereiden, kunt u niet alleen de waarde verhogen, maar ook risico’s minimaliseren en de overgang voor zowel uzelf als de nieuwe eigenaar soepeler laten verlopen. Een onderneming dat goed is voorbereid heeft een aanzienlijk hogere kans op een succesvolle exit. Op basis van onze jarenlange ervaring zien we dat een goede voorbereiding om een onderneming klaar te maken voor een overdracht al snel 3 maanden tot 3 jaar kan duren. Onze adviseurs kunnen u stap voor stap begeleiden in dit traject, zodat u het maximale uit uw onderneming kunt halen.
Ondernemingen gebruiken medewerkersparticipatie om personeel te behouden en aan te trekken. Start-ups en scale-ups zonder hoge salarissen delen hiermee de waardestijging van het bedrijf. Ook volwassen bedrijven benutten het om medewerkers langdurig te binden en talent te winnen in een krappe arbeidsmarkt. Medewerkersparticipatie vraagt om maatwerk en een grondige uitwerking van gevolgen voor medewerkers, medezeggenschap, fiscaliteit en loonadministratie. Laat u goed informeren voordat u een regeling opstelt.
Wat is medewerkersparticipatie?
Werknemersparticipatie biedt medewerkers de kans om financieel te profiteren van de groei of prestaties van uw bedrijf. Dit kan in diverse vormen, zoals bonussen, winstdeling, aandelen of certificaten. Elk van deze opties heeft unieke kenmerken en voordelen, die zorgvuldig afgestemd moeten worden op de doelen van uw organisatie én de behoeften van uw medewerkers. De voordelen:
Fiscaliteit
De fiscale uitwerking van medewerkersparticipatie hangt sterk af van de gekozen vorm. Bonussen en SAR vallen meestal in box 1, maar SAR kan ook in box 3 terechtkomen door waardestijging van aandelen. Aandelen zonder aanmerkelijk belang (minder dan 5%) vallen in box 3, belangen vanaf 5% in box 2, en lucratieve belangen in box 1. Elk van deze categorieën heeft specifieke fiscale regels.
Daarnaast beïnvloeden deze keuzes de aftrekbaarheid van vennootschapsbelasting. Internationale aspecten, zoals afwijkende fiscale regimes voor buitenlandse werknemers, maken de situatie complexer en vereisen maatwerk.
Belastingen bij medewerkersparticipatie richten zich op twee kernvragen: welke waarde wordt belast en op welk moment? Bij niet-beursgenoteerde bedrijven is een correcte waardering essentieel, vaak volgens de DCF-methode. Afstemming met de Belastingdienst vooraf is sterk aan te raden om discussies te vermijden. Hoe om te gaan met een waardering in het geval van medewerkersparticipatie, leggen wij verder uit in dit artikel.
Medewerkersparticipatie stimuleert binding en waardecreatie, maar vereist een doordachte juridische en fiscale aanpak. Crowe biedt uitgebreide ondersteuning bij waarderingen, fiscaliteit en loonheffing, met internationale expertise via ons netwerk.
Dé M&A Special voor ondernemers die vooruitdenken
Bij een aandelentransactie (share deal) koopt de koper de aandelen van de onderneming. Alle rechten, plichten, contracten en verplichtingen gaan mee over, inclusief de historie van de onderneming. Bij een activatransactie (asset deal) worden alleen specifieke activa en passiva overgedragen. De koper kan (grotendeels) zelf bepalen wat wordt overgenomen.
Voor de verkoper is een aandelentransactie doorgaans fiscaal aantrekkelijker vanwege de deelnemingsvrijstelling. Kopers geven soms de voorkeur aan een activatransactie om historische risico's uit te sluiten. Uw adviseur bepaalt samen met u welke structuur het beste past bij uw situatie.
