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O sale & leaseback é uma solução financeira amplamente utilizada por empresas de média e grande dimensão para otimização de capital, liquidez e gestão de ativos imobiliários.
O modelo permite que uma empresa venda um ativo imobiliário e simultaneamente celebre um contrato de arrendamento de longo prazo com o comprador, garantindo a continuidade da utilização do ativo sem perder o seu usufruto.
Nos últimos anos, em função da tendência crescente de separação entre o negócio operacional e a propriedade dos imóveis associados ao mesmo, empresas dos mais diversos setores de atividade e dimensão estão a adotar estratégias que permitem otimizar os seus balanços e reforçar a liquidez, focando-se no core business e externalizando a posse dos ativos imobiliários.
O sale & leaseback surge como uma solução eficaz dentro deste contexto, permitindo que as empresas monetizem os seus imóveis sem comprometer a continuidade das operações.
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No regime de sale & leaseback, a empresa vendedora aliena um imóvel a um investidor institucional (um fundo de investimento imobiliário ou entidade especializada) recebendo o montante de capital.
Em contrapartida, a empresa firma um contrato de arrendamento, assegurando a permanência no ativo durante um período pré-determinado, tendo como contrapartida o pagamento das rendas contratadas.
As principais condições envolvidas incluem:
Abaixo são listados os principais benefícios:
A transação permite que a empresa converta ativos imobilizados em fluxos de caixa, otimizando a estrutura financeira e reforçando a liquidez.
O capital pode então ser usado para expansão, redução de endividamento ou investimento em novas iniciativas estratégicas.
Embora seja uma solução globalmente atrativa, o sale & leaseback também apresenta riscos que devem ser considerados:
A empresa fica vinculada a um contrato de arrendamento de longa duração, limitando a flexibilidade em relação à utilização do ativo.
Se os valores de mercado subirem significativamente, a empresa pode perder uma oportunidade de valorização do ativo.
O sale & leaseback é uma alternativa estratégica para empresas de média e grande dimensão que procuram reforçar a sua liquidez e otimizar a gestão dos seus ativos.
No entanto, é essencial que a decisão seja baseada numa cuidadosa análise de custos, benefícios, riscos associados e especialmente alinhamento estratégico para o futuro da organização.
Com um mercado favorável e investidores interessados, esta solução é de facto uma opção viável para empresas que procuram flexibilidade financeira sem comprometer a continuidade operacional.
