Avaliação do negócio

Avaliação do negócio

06/11/2018
Avaliação do negócio
Avaliação do negócio

A importância de conhecer o valor real da sua empresa para as decisões estratégicas.

Com o aumento do volume de negócios e de transações a que temos vindo a assistir, consciencializar para o valor da empresa é fundamental para quando surge a oportunidade de crescimento, quer através de investidores ou através de uma solução de M&A, isto é, processos de fusões e aquisições.

Esta avaliação será uma referência para um processo negocial, apesar dos valores finais, numa venda por exemplo, dependerem de outros fatores que estão afetos a uma transação. Assim, calculamos o valor justo da empresa através da sua situação económico-financeira e das suas perspetivas de crescimento.

Determinar o valor de uma empresa

Determinar um valor justo e aproximado ao real é uma tarefa que deve ser desempenhada por consultores especializados e com experiência no mercado pois esta aceção de valor não é uma ciência exata, tendo em conta que esta é uma perceção do mercado e que pode variar de acordo com as metodologias utilizadas.

 

Avaliação do negócio

 

Metodologia utilizada na Crowe em Portugal

A metodologia utilizada pelos nossos consultores obedece à sequência geral dos processos que se encontram ligados à avaliação de empresas e às necessidades do projeto em causa, nomeadamente:

  1. Levantamento de dados gerais;
  2. Análise de projeções e análise da viabilidade do plano de negócio;
  3. Ajustamentos (Balanço e demonstração de resultados);
  4. Definição de métodos e variáveis chave;
  5. Aplicação do modelo;
  6. Reality Check & Análise de sensibilidades;
  7. Elaboração do relatório.

Métodos do modelo de avaliação

De entre os vários modelos quantitativos de avaliação na Crowe em Portugal utilizamos diferentes métodos dependendo da dimensão da empresa e do setor onde atuam, por forma a aproximarmo-nos do valor “real” da empresa. Dos mais utilizados destacamos:

Fluxos de Caixa Descontados (Discounted Free Cash Flows)

Apesar de ser o mais complexo, este é um método que tem como base projeções económico-financeiras da performance da empresa.

Na Crowe em Portugal utilizamos este método por ser capaz de traduzir para o presente, através de uma taxa de desconto, a capacidade que a empresa possui para gerar riqueza no futuro. Neste processo, os nossos consultores têm em consideração os investimentos da empresa nos seus ativos operacionais, no custo de capital e ainda os riscos do empreendimento. Esta é uma projeção que, normalmente, é efetuada para um período até 5 anos, contudo, este período pode variar dependendo da previsibilidade e estabilidade das receitas.

Este é um método que a Crowe genericamente utiliza, com exceção de situações em que não se prevê que a empresa continue a sua atividade no futuro, e portanto não gere cash flows futuros.

Múltiplos (relativos ou de mercado)

Este é um método utilizado para comparar o desempenho económico-financeiro com outras empresas que tenham as mesmas características, ou similares, e os mesmos riscos no mercado onde atuam.

Em função da sua simplicidade, este método permite uma análise mais rápida e simples. No entanto, não são tidos em consideração fatores competitivos e consequentemente o valor calculado pode não ser o mais próximo do valor “real” do negócio.

Este método é indicado para empresas com expectativas de crescimento estabilizadas, para além de casos em que existam informações e dados de empresas que tenham sido transacionadas cujo âmbito de atividade e estrutura sejam similares à que se pretende avaliar.

Valor Patrimonial

Este método é utilizado para uma avaliação líquida do património. Para a determinação do valor da empresa através deste método são contabilizados todos os seus ativos, tais como:

  • Edifícios;
  • Equipamentos;
  • Stock existente;
  • Máquinas;
  • Clientes;
  • Despesas;
  • Entre outros.

O Valor Patrimonial pode determinar um valor da empresa inferior aos métodos previamente mencionados, uma vez que não são contabilizadas as receitas futuras, isto é, não considera a continuidade da empresa nem a capacidade de geração de lucro futuro.

Este método é utilizado em casos em que o modelo de negócios da empresa é focado em ativos fixos e/ou produtos já existentes, sendo que o valor da mesma está nesses mesmos ativos.

Sobre nós

Na Crowe em Portugal, temos consultores especializados nas mais diversas áreas de negócio e setores que utilizam os métodos mais avançados para apurar o valor justo dos nossos clientes. Desta forma, conseguimos comprometermo-nos para que estes possam tomar decisões racionais e assertivas com o objetivo de minimizar riscos e perdas e também de gerar mais valor às suas empresas.

Se tiver alguma questão ou dúvida poderá contactar-nos.

 

Infográfico avaliação do negócio