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En Crowe poseemos un profundo conocimiento técnico y práctico del funcionamiento de los mercados financieros y de sus principales operadores. En este sentido, no solo dominamos el ámbito jurídico, sino que mantenemos una comunicación constante con los operadores y reguladores del mercado a nivel nacional e internacional (BME equity, MARF, Portfolio, Bolsa de Viena, Frankfurt, CNMV o Banco de España, entre otros) así como los principales actores en las transacciones financieras (bancos, colocadores, empresas de servicios de inversión, agentes de pagos, etc.).
“Gracias a nuestra experiencia directa con instituciones financieras, gestores de activos y empresas de servicios de inversión, así como sus clientes y correlativos, comprendemos no solo la normativa aplicable, sino también la realidad práctica de los sectores en los que operan nuestros clientes y sus necesidades, a las que damos solución y acompañamiento”
Nuestro enfoque parte de una visión integrada de la financiación como un proceso con un ciclo de vida completo, por eso asesoramos desde todas las perspectivas: derecho bancario y financiero (especialmente en el mundo del crédito bancario o en sede de financiación alternativa), mercados de capitales tanto de equity como de deuda y regulación financiera en todas sus distintas expresiones que más adelante se indicarán.
Ayudamos a nuestros clientes en la identificación de sus necesidades y la elección de la estructura financiera más adecuada a su situación y al contexto del mercado, ya sea mediante préstamos sindicados, financiación alternativa, titulización, emisión de acciones, refinanciaciones o cualquier otra solución que maximice su valor y eficiencia, a través de los mercados de crédito o de los mercados de capitales. Así, tenemos la capacidad no sólo de entrar en la operación sino de acompañar en las reflexiones previas y su estructuración.
“Como asesores registrados en MARF y Trusted Partner en Portfolio Stock Exchange, además de asesores legales de las transacciones, tenemos una imponderable experiencia en los Mercados y sus tendencias, pudiendo asesorar a los clientes ex ante para darle el mejor enfoque legal y práctico a sus proyectos”
Deuda y emisiones de obligaciones: asesoramos en emisiones de bonos y pagarés en mercados regulados, incluyendo programas de renta fija tanto en el marco de oferta pública bajo la normativa de Prospectus como colocaciones privadas. Además, somos asesores registrados en MARF y Trusted Partners en Portfolio Stock Exchange, entre otros.
Equity: cubrimos todas las áreas en emisiones de renta variable: asesoramos a emisores y arrangers en salidas a bolsa en mercados regulados y sistemas multilaterales de negociación, en emisiones secundarias, programas de recompra de acciones, operaciones de bloques y acuerdos de colocación.
Estructuración de emisiones privadas de obligaciones: apoyamos en la emisión y colocación acelerada de instrumentos de deuda dirigidos a inversores preseleccionados de manera que pueda desarrollarse de manera ágil y eficiente, en un contexto de estructuración tailor made.
Titulizaciones de activos: Coordinamos todos los aspectos regulatorios de la operación y nos encargamos de la constitución de vehículos de titulización, de sus sociedades gestoras y de la negociación de los servicing agreements. Nuestra práctica también incluye la creación de estructuras innovadoras de titulización sintética para la transferencia de riesgo y la titulización de derechos de crédito no convencionales. Nuestro acompañamiento puede alcanzar también, como se ha dicho, los procesos de emisión de deuda que sustancie el pasivo del vehículo.
Derivados y financiación estructurada: nuestro conocimiento operativo de los mercados financieros nos permite abordar todo tipo de operaciones con productos estructurados como CDOs, CLNs y programas de reempaquetado.
Compraventa de carteras: Asesoramos a instituciones financieras y a gestores de activos en la compra o adquisición de carteras de préstamos y NPLs (y en su proceso de titulización en su caso de ser necesario). Acompañamos tanto en las negociaciones, SPA como en la due diligence previa que sea necesaria, especialmente en el caso de que haya remates o activos inmobiliarios (REOs).
Asesoramiento y gestión de operaciones para entidades cotizadas: representamos a oferentes y sociedades en ofertas públicas de adquisición, fusiones y modificaciones estructurales, así como en los aspectos regulatorios de estas operaciones.
Secretaría de entidades cotizadas: damos apoyo directo a los Consejos de Administración y Juntas de Accionistas. Podemos participar en los Consejos como Secretarios (no consejeros) y damos soporte técnico, societario, regulatorio y de gobierno corporativo en la toma de decisiones de estos órganos y en el cumplimiento de las normas sobre abuso de mercado y de prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.
“Desde el punto de vista del emisor, nuestro objetivo es aportar valor, facilitar procesos y acompañar a los accionistas y directivos de las entidades en procesos tan sensibles como la incorporación de las acciones o instrumentos de deuda al Mercado. En este sentido, tenemos amplia experiencia con entidades debutantes en los Mercados como con entidades de larga trayectoria pública.
Desde el punto de vista del colocador o arranger, nuestro objetivo es facilitar los mecanismos de trabajo con las distintas partes implicadas en el proceso a los efectos de optimizar la operación y maximizar su alcance y/o valoración”
Financiación y refinanciación “tradicional”
Financiación de adquisición y financiación corporativa: asesoramos en todo tipo financiaciones bilaterales y sindicadas, estructuradas, sénior y subordinadas (mezzanine y junior), y así como en financiaciones complejas y específicas de operaciones de adquisiciones corporativas.
Financiación inmobiliaria: asesoramiento en la financiación de adquisición, promoción, construcción y operación de todo tipo de activos inmobiliarios (centros comerciales, oficinas, hoteles, centros logísticos, parques empresariales), así como en la negociación de los paquetes de garantías personales y corporativas, así como garantías reales (hipotecarias, prendas, etc.) sobre derechos de crédito.
Financiación de activos: amplia experiencia en financiación estructurada de activos como maquinaria buques, aeronaves, motores o equipos médicos a través de leasing o préstamos directos. Negociación y estructuración de las respectivas garantías y vehículos para la adquisición de este tipo de activos y de sus especialidades como la constitución y cancelación de hipotecas en construcción o mobiliarias.
Financiación de infraestructura: estructuración de la financiación y paquetes de garantías para la construcción y explotación de infraestructuras públicas o público-privadas como carreteras, aeropuertos, puertos o plantas de residuos.
Financiación de proyectos: asesoramiento a inversores, bancos y empresas en estructuras de project finance para la construcción, operación, adquisición o venta de proyectos en el sector energético, especialmente en energías renovables.
Private Equity: hemos trabajado con multitud de fondos, sociedades de capital riesgo, sociedades gestoras, inversores, bancos e instituciones financieras en adquisiciones apalancada desde la primera fase de la operación hasta su salida a través de la venta directa o la salida a bolsa.
Refinanciación y restructuración: asesoramos a acreedores y empresas al margen de los procedimientos de insolvencia. Negociación de acuerdos con acreedores, canjes de deuda por capital, préstamos con opción de compra, renegociación y ampliación de la financiación y las garantías.
Due diligence: análisis de la documentación en operaciones corporativas como fusiones y adquisiciones, salidas a bolsa o financiaciones.
“Nuestra interlocución diaria con los equipos de otras áreas del Derecho como Fiscal, Laboral o Corporate, además de las otras líneas de Servicio de Advisory financiero de la firma, nos permite tener una visión global de las operaciones y facilitar soluciones integrales en el marco de los procesos de due diligence”.
Entidades reguladas y gestores de activos: Asesoramiento en la constitución y registro de entidades reguladas, incluyendo instituciones financieras, sociedades y agencias de valores, sociedades gestoras de carteras, empresas de asesoramiento financiero e instituciones de inversión colectiva. Así mismo, asesoramos en la formación de fondos de inversión, sub-fondos y en la estructuración de vehículos de inversión.
Fintech y medios de pago: somos capaces de adaptarnos al rápido crecimiento de la industria y evolución de esta. Ayudamos a nuestros clientes; bancos digitales, entidades de pago y de dinero electrónico a navegar en un entorno jurídico cambiante, y les asesoramos en su constitución y establecimiento, en la obtención de licencias, inspecciones e investigaciones y, en su caso, en procedimientos sancionadores.
“Nuestros equipos cuentan con profesionales que han tenido la oportunidad de participar en las principales operaciones de la década en el marco de entidades reguladas, trabajar con bancos y entidades de servicios de inversión de primer nivel en todos sus negocios y representarlas en sus relaciones con los reguladores y supervisores”
Seguros y mediadores de seguros: ofrecemos asesoramiento en cuestiones de ordenación y supervisión para que las aseguradoras puedan operar en España, planes y fondos de pensiones, creación y negociación de productos, cesiones de carteras de seguros y alianza banca-seguros, entre otros.
Secretaría técnica de entidades reguladas: damos apoyo directo a las Juntas de Accionistas y a los Consejos de Administración guiándoles en las tomas de decisiones estratégicas y en la adopción de acuerdos teniendo en cuenta el marco regulatorio aplicable a este tipo de sociedades (fondos de inversión, gestoras, entidades de crédito, empresas de servicios de inversión, etc.).
